After-lunch Webinar – Peter Schotman – Costs of suboptimal investments

Netspar organiseert dit After-lunch Webinar voor (medewerkers van) partners. Hierin presenteren onderzoekers nieuw pensioenonderzoek, ontvangen zij feedback en worden vragen beantwoord. Zo brengen we wetenschap en praktijk dichter bij elkaar.

In dit online After-lunch Webinar vertelt Peter Schotman (Maastricht University) meer over het onderzoek – “Kosten van suboptimale beleggingsportefeuilles”

Vragen en input op dit lopende onderzoek zijn van harte welkom.

Dit onderzoek wordt uitgevoerd samen met Paulo Rodrigues (Maastricht University).

In dit After-lunch Webinar rapporteren we over verschillen tussen een benchmark portefeuille en verbeteringen daarop. Uitgaande van een vaste leeftijdsafhankelijke toedeling van rendementen die gelijk is voor alle deelnemers, ongeacht risicohouding en inkomensprofiel,
onderzoeken we de meerwaarde (in termen van welvaartsverbetering) van een alternatieve levenscyclus toedeling op basis van individuele karakteristieken. We doen dat onder een reële doelstelling voor het inkomen na pensionering voor een pensioenfonds dat alleen in aandelen en nominale vastrentende waarden belegt. Daarbij kijken we in detail naar het afdekken van renterisico en inflatierisico. In een volgende stap laten we ook toe dat het fonds de beleggingsportefeuille aanpast aan economische omstandigheden. Welke meerwaarde heeft het om beleggingsbeleid afhankelijk te maken van de huidige inflatie en rente?

Om al deze berekeningen snel mogelijk te maken hebben we een nieuwe techniek ontwikkeld voor het construeren van  beleggingsportefeuilles over de volledige levenscyclus die gebaseerd is op neurale netwerken en onafhankelijk van een specifiek model. Voor de kwantitatieve uitwerking gebruiken we de DNB-scenario’s. We gebruiken scenario’s gepubliceerd in uiteenlopende kwartalen om een robuuste oplossing voor de portefeuille te verkrijgen. Vat optimaal is in een bepaalde set van scenario’s, is dat niet noodzakelijk binnen een alternatieve set.