“Ontwikkel methoden die alle relevante risico’s en feedbackloops in kaart brengen”
Wat is onderzocht in het paper?
Financiële instellingen als pensioenfondsen en verzekeraars zien de gevolgen van klimaatverandering steeds meer als een belangrijke bron van financieel risico. De impact van klimaatrisico’s op financiële instellingen en op de stabiliteit van het financiële systeem kan worden ingeschat met klimaatstresstests. Omdat klimaatrisico’s verschillen van traditionele risico’s, vereist dit type stresstests nieuwe benaderingen. Dit paper geeft een overzicht en classificatie van bestaande klimaatstresstests en hun beperkingen.
Wat zijn de belangrijkste bevindingen?
De auteurs identificeren belangrijke beperkingen in huidige klimaatstresstests:
- Negeren van bepaalde typen klimaatschokken (‘Green Swan’- en ‘Minsky’-typen).
- Te groot vertrouwen in macromodellen.
- Niet modelleren van feedbackeffecten.
- Beperkte reikwijdte van de modellen.
Volgens de onderzoekers kunnen deze beperkingen leiden tot een aanzienlijke onderschatting van potentiële (systeembrede) financiële verliezen als gevolg van klimaatrisico’s.
Wat zijn de implicaties?
De auteurs hebben een aantal suggesties voor doorontwikkeling van klimaatstresstests:
- Ontwikkel methoden die alle relevante risico’s en feedbackloops in kaart brengen, om een completer beeld te krijgen van systeembrede verliezen.
- Ontwikkel micro-economische (gebaseerd op sectoren en regio’s) benaderingen voor nauwkeurigere risicobeoordelingen.
- Ontwikkel klimaatstresstests op het gebied van rampen ook voor andere financiële instellingen, niet alleen voor verzekeraars.