Netspar papers over projectierentes in de Wet verbeterde premieregeling
Op 1 september 2016 trad de Wet Verbeterde Premieregeling in werking, die doorbeleggen in premieregelingen mogelijk maakt. Naar aanleiding van deze wet, heeft Netspar een tweetal rapporten geschreven voor het ministerie van SZW, die respectievelijk in mei en in oktober door de staatssecretaris zijn aangeboden aan het parlement. Ook schreven Netspar-onderzoekers een aantal gerelateerde papers over de nieuwe regelgeving. Op 15 december jl. publiceerde het ministerie het meest recente onderzoeksrapport. Hierbij stelt Netspar de bijbehorende papers gezamenlijk beschikbaar.
De papers gaan allen in op de gevolgen van invullingen van de zogenaamde ‘projectierente en vaste daling’ (die onder andere de hoogte van de eerste uitkering bepalen) en het beleggingsbeleid. In de papers is aandacht voor de regelgeving en wat ervoor nodig is om doelstellingen als een nominaal stabiele uitkering en het voorkomen van een grote kans op daling in de eerste uitkeringsjaren te realiseren. Ook wordt ingegaan op de doorwerking van projectierentes en vaste dalingen op de verwachte uitkeringen en de onzekerheid daarin. Zo leidt een (te) hoge projectierente bijvoorbeeld tot een hogere eerste uitkering, maar ook tot aantasting van het levenslange karakter van de uitkering. Verder wordt aangegeven hoe pessimistische en optimistische scenario’s worden bepaald, voor toekomstige uitkeringen die zich kunnen voordoen als gevolg van doorbeleggen.
Ten geleide
Voor meer achtergrondinformatie en een toelichting op de samenhang tussen de verschillende papers, kunt u dit document ten geleide downloaden.
Onderzoeksrapporten en achtergronddocumenten
- Onderzoeksrapport ‘Projectierentes in verbeterde premieregelingen’. Lans Bovenberg, Theo Nijman en Bas Werker. Gepubliceerd door het ministerie van Sociale Zaken en Werkgelegenheid in mei 2016.
- Onderzoeksrapport ‘Herverdelingseffecten van verschillende projectierentes in verbeterde premieregelingen’. Johan Bonekamp, Lans Bovenberg, Theo Nijman en Bas Werker. Gepubliceerd door het ministerie van Sociale Zaken en Werkgelegenheid in December 2016.
- ‘Welke vaste dalingen en welk beleggingsbeleid passen bij gewenste uitkeringsprofielen in verbeterde premieregelingen?’ Johan Bonekamp, Lans Bovenberg, Theo Nijman en Bas Werker, oktober 2016.
- ‘Variable Annuities in the Dutch Pension System‘, Anne Balter en Bas Werker (over de doorwerking van projectierentes en vaste dalingen op de verwachte uitkeringen en de onzekerheid daarin, in geval van individuele risicotoedeling).
- ‘Personal Pensions with Risk Sharing: Various Approaches‘, Servaas van Bilsen, Lans Bovenberg (een uitbreiding naar het geval met micro-langleven risico, renterisico en inflatierisico)
- Voor een technische verantwoording van beide onderzoeksrapporten en een link naar de gebruikte software en berekeningen, kunt u het document ten geleide downloaden.