Online After Lunch Werkgroepbijeenkomst: De SDG’s en spreads op staatsobligaties: implicaties voor beleggers
Netspar organiseert deze online After Lunch Werkgroepbijeenkomst voor (medewerkers van) partners. Hierin presenteren onderzoekers nieuw pensioenonderzoek, ontvangen zij feedback en worden vragen beantwoord. Zo brengen we wetenschap en praktijk dichter bij elkaar.
In deze online After Lunch Werkgroepbijeenkomst door Eline ten Bosch (Rotterdam School of Management) hoort u meer over de relatie tussen de prestaties van een land op het gebied van de Duurzame Ontwikkelingsdoelen (SDG’s) en de spread op staatsobligaties. Vragen en input op dit lopende onderzoek zijn van harte welkom.
Dit onderzoek wordt uitgevoerd samen met Mathijs van Dijk en Dirk Schoenmaker (beiden Rotterdam School of Management).
We study the relation between a country’s performance on the United Nations’ Sustainable Development Goals (SDGs) and its sovereign bond spread. Using a novel country-level SDG measure for a global sample of countries, we find a significantly negative relation between SDG performance and credit default swap (CDS) spreads, while controlling for traditional macroeconomic factors. This effect is stronger for longer maturities, in line with the notion that the SDGs represent long-term objectives. The results are most consistent with perceived default risk driving this relation, rather than investor preferences. In sum, our initial evidence suggests that investing in the SDGs provides governments with financial benefits besides ecological and social welfare.
