Voorkeuren voor investeren met oog voor mens en milieu naast winst – After-lunch webinar – Yadi Yang

Netspar organiseert dit After-lunch Webinar voor (medewerkers van) partners. Hierin presenteren onderzoekers nieuw pensioenonderzoek, ontvangen zij feedback en worden vragen beantwoord. Zo brengen we wetenschap en praktijk dichter bij elkaar.

In dit online After-lunch Webinar vertelt Yadi Yang (NN) meer over het onderzoek “Voorkeuren voor investeren met oog voor mens en milieu naast winst”

Dit webinar zal in het Engels zijn.

This webinar will be in English.

Voor veel consumenten vormt pensioenkapitaal een van de grootste bestanddelen van hun persoonlijke vermogen. Pensioenfondsen die dit kapitaal beheren, verschuiven steeds meer van een uitsluitend financieel perspectief naar een triple bottom line-benadering, waarin naast economische ook sociale en ecologische doelstellingen worden meegewogen. Daarbij staan zij voor de uitdaging hun beleggingsstrategieën af te stemmen op de uiteenlopende voorkeuren van deelnemers. Dit artikel onderzoekt hoe duurzaamheidsdoelen en regulatory focus samenhangen met de voorkeuren van consumenten voor verschillende beleggingsstrategieën van pensioenfondsen. Voortbouwend op Goal Theory en Regulatory Focus Theory onderzoeken we (1) of individuen bij hun pensioenbeleggingen prioriteit geven aan financiële of duurzame uitkomsten, (2) in hoeverre deze doelen hun bereidheid beïnvloeden om veranderingen in pensioeninkomen te accepteren en (3) of een promotion focus versus een prevention focus op duurzaamheid samenhangt met een voorkeur voor respectievelijk inclusie- of uitsluitingsstrategieën.

De resultaten laten zien dat de meerderheid van de deelnemers financiële doelen belangrijker vindt dan duurzaamheidsdoelen, hoewel een substantieel deel juist prioriteit geeft aan duurzaamheid. Deelnemers met een sterkere duurzaamheidsoriëntatie zijn vaker bereid een lager pensioeninkomen te accepteren wanneer daar betere sociale en/of ecologische uitkomsten tegenover staan. Sociale en ecologische duurzaamheid worden daarbij gemiddeld ongeveer even belangrijk gevonden. Daarnaast heeft de meerderheid van de deelnemers een promotiegerichte duurzaamheidsfocus en geeft deze groep relatief vaker de voorkeur aan inclusiestrategieën. Voor deelnemers met een preventiegerichte focus zijn uitsluitingsstrategieën daarentegen relatief aantrekkelijker.

Deze bevindingen tonen aan dat voorkeuren voor duurzaam pensioenbeleggen niet uniform zijn, maar samenhangen met de onderliggende doelen en motivaties van deelnemers. Voor pensioenfondsen impliceert dit dat het beleggingsbeleid niet uitsluitend vanuit financieel rendement of vanuit één uniforme duurzaamheidsbenadering kan worden vormgegeven. Een combinatie van inclusie- en uitsluitingsstrategieën kan daarom het breedste draagvlak bieden: enerzijds door actief bij te dragen aan positieve sociale en ecologische uitkomsten en anderzijds door beleggingen met de meest schadelijke effecten te vermijden. Tegelijkertijd onderstrepen de resultaten het belang van heldere communicatie over de gekozen duurzaamheidsaanpak. Hierdoor kunnen deelnemers beter beoordelen in hoeverre het beleggingsbeleid aansluit bij hun eigen doelen, voorkeuren en waarden.

Vragen en input op dit lopende onderzoek zijn van harte welkom.

Dit onderzoek wordt uitgevoerd samen met Onno Steenbeek en Bas Donkers (EUR)