Doorsneesystematiek en verbeterde premieregelingen

Variabele uitkeringen in het Nederlandse pensioen systeem
Anne Balter (TiU)
In dit paper wordt de trade-off tussen risico en rendement in de verbeterde premieregelingen voor variabele uitkeringen in de uitkeringsfase onderzocht, met de nadruk op de Nederlandse institutionele setting. Daarbij wordt het specifieke effect van de zogenaamde projectierente en de wettelijk mogelijke vaste daling bestudeerd. Daarnaast is er een analyse van de consequenties van de mogelijkheid tot het uitsmeren van financiële marktschokken over de resterende pensioenperiode. Deze analyse is gebaseerd op een expliciete toewijzing van het initiële pensioenvermogen aan pensioenuitkeringen op verschillende horizonnen. Er is discussie rondom de effecten van het delen van (micro) langlevenrisico. De focus ligt op variabele uitkeringen in een individuele DC regeling.

Heterogeniteit in doorsneeproblematiek: Hoe pakt de transitie naar degressieve opbouw uit voor verschillende pensioenfondsen?
Casper van Ewijk (TiU, UVA), Loes Frehen (APG), Wouter van Wel (APG), Johan Bonekamp (TiU), Joost van Valkengoed, Dick Boeijen (beiden PGGM)
In de beschikbare publicaties over de effecten van de doorsneesystematiek en de varianten om er afscheid van te nemen is nauwelijks aandacht voor de heterogeniteit in leeftijdsopbouw in fondsen en sectoren. Sommige sectoren en fondsen zijn evenwel sterk vergrijsd en krimpen terwijl andere fondsen en sectoren een heel andere (ontwikkeling van de) leeftijdsopbouw kennen. Deze verschillen in leeftijdsopbouw kunnen ook leiden tot verschillen in de transitielast en de vormgeving van gewenste transitiepaden. Dit paper gaat in op diverse probleemstellingen rondom dit onderwerp.